• “冬病夏治”三伏贴本周开贴 2019-07-18
  • 百姓故事“触摸山城温情 讲述百姓故事”——华龙网 2019-07-18
  • 亚冠18决赛:权健恒大演中超德比 上港战日本球队 2019-07-15
  • 轩辕坛-当售后服务插上互联网翅膀 2019-07-05
  • 山东省莱西木偶剧首次亮相新西兰国家博物馆 2019-06-26
  • 盘点:百名“红通”人员下落如何? 2019-06-13
  • 回复@老老保老张工:各级计委啊!虽然有时候也征求企业的意见,但仅仅是作为制订计划的参考,权重微乎其微…… 2019-06-07
  • 让端午文化多一些日常呈现 2019-06-07
  • 中小创还未止跌谨慎操作为主 2019-06-02
  • 日照:做好经略海洋这篇大文章 2019-05-29
  • 中国设置“陷阱”?西方这波抹黑炒作,正被事实逐一击破—— 2019-05-29
  • 蓝色湛江 共创新旅游 2019-05-23
  • 方法-热门标签-华商生活 2019-05-23
  • 四川通报6起群众身边的腐败和作风问题 2019-05-18
  • 【理上网来·喜迎十九大】塞尔维亚驻华大使:中国的发展是其他国家望尘莫及的 2019-05-13
    1. 福建体彩22选5走势图:私募风控人士自爆行业内幕: 大量纯信用贷款被包装成低风险固收产品

      来源: 互联网 作者:佚名

      福建11选五开奖结果 www.7-vp.com 摘要: 您的浏览器不支持音频播放。知名财富公司诺亚财富踩雷34亿承兴国际的消息点燃了财富管理圈,围绕于此的风控问题受到市场的强烈关注。该案目前处于侦查阶段,承兴国际是否造假,在何种程度上造假,尚无定论。此事之

        您的浏览器不支持音频播放。

        知名财富公司诺亚财富踩雷34亿承兴国际的消息点燃了财富管理圈,围绕于此的风控问题受到市场的强烈关注。

        该案目前处于侦查阶段,承兴国际是否造假,在何种程度上造假,尚无定论。此事之所以引发行业热议,原因在于,诺亚作为第三方财富行业的头部公司,“踩雷”规模庞大,且指控涉事企业欺诈,性质较为严重。

        那么,这此类产品中,风控措施究竟是怎样的,哪些环节存在着漏洞?

        包装成固收产品的信用贷

        此番爆雷的产品为“创世核心企业集定私募基金”,记者从基金合同等相关材料上看到,该基金底层资产为承兴国际在京东的应收账款,基金托管在【平安银行(000001)、股吧】(000001)。有合规的备案、托管,还款来源是大公司,在产品端,对投资人而言,表现为一款年化收益率7.7%的低风险产品。

        2013年以来,随着商业保理业务的推出,大量第三方财富管理公司、私募基金机构以供应链金融作为融资方式,将从个人投资者处募集的资金,投向上市公司甚至一般的中小工商企业。

        “我的印象里,此类业务2013年开始出现,2014年慢慢发展,2015-2016前后突然爆发,整个市场都在做供应链金融。2017年下半以来,上市公司开始大量爆雷,这些借助供应链进行融资的私募产品开始大面积发生风险,现在还在持续?!币晃辉谒侥蓟勾邮鹿┯α慈谧室滴竦娜耸慷约钦咄嘎?。

        此前,金银岛40亿贸易融资、中粮信托·供应链信托贷款、【华业资本(600240)、股吧】(600240)投资的应收账款债权、宁波东力(002164)旗下年富久的供应链融资等一系列供应链金融产品均爆出问题。

        这些投向中小企业的,并且没有抵押物的供应链融资产品,在出现逾期等问题之后,穿透层层包装来看,底层资产基本上相当于一笔纯信用的贷款。这类资产是应属于较高风险等级,然而在产品端,却大多数以固收类产品形式出现。

        “主要在于包装,这是迎合市场投资者的心理,投资人大多还是寻求收益率稳定的安全产品?!鄙鲜鏊侥蓟谷耸恐赋?。

        不管是此次诺亚曝出的34亿大雷,还是此前已经大量出现的供应链融资问题,都严重拷问管理人的风控问题。以此事件为例,京东和诺亚方面均表示,是承兴造假。

        “歌斐资产作为基金管理人投资前都做了哪些尽调工作,投资中怎样确保应收账款真实性的?在整个投资、管理过程中,如果违背管理人基本义务,轻易被骗,也要承担责任的?!币幻侥蓟鹆煊虻穆墒Χ约钦弑硎?。

        特别是京东在公开声明中指出,上海歌斐资产管理有限公司在被诈骗的过程中自始至终没有通过任何方式和京东进行合同真实性的验证,暴露了其自身在合规和风险管控上存在重大缺陷。

        风控是伪命题?

        记者从多位第三方财富管理人士、私募机构人士处了解到,对于类似涉嫌欺诈的行为,他们并未觉得意外。

        一位熟悉行业的资深风控人士向记者透露:“此类操作是行业‘公开的秘密’,部分第三方财富管理公司、私募基金以供应链的名义进行融资,实为造假的情况比市场预想中严重?!?/p>

        背后涉及一个悖论。在国内固有的金融体系下,对于这种类信贷融资,从银行到信托,再到私募、第三方财富公司,甚至P2P,融资门槛是层层递减的,相对应的融资成本是层层上升的。一个正常经营的企业为何会选择以更高融资成本的方式进行融资?要么其自身信用资质比较差,不符合其他机构的要求;要么企业自身可能存在过度融资的情况。

        上述资管机构风控人士对记者表示:“在实际操作中,风控某种程度上是个‘伪命题’,银行等大机构放款主要看的是抵押物。私募、第三方财富、P2P等企业,风控部门主要听令于老板,如果机构涉及自融,风控就形同虚设?!?/p>

        这些机构风控的内容包括两类:一是尽量保障融资人能够正?;骨?;二是一旦融资人出现资金紧张的问题,要保障自己的债务在融资人的债权排序中靠前,也就是说,一旦融资人获得部分资金,会优先考虑偿还给自己所在的机构。

        如此风控策略,甚至可能出现一种反激励效应。上述风控人士透露:“少数管理人甚至故意让融资人‘造假’并向其放款。因为造假是欺诈,属刑事犯罪,比正?;共簧险灾矢现?,对融资人的约束更大。那么一旦获得另外的资金,更可能优先偿还这些造假的融资?!?/p>

      关键词:

      融资,机构,供应,财富,产品

      审核:yj127 编辑:yj127

      免责声明:

      1、凡本网注明“来源:***”的作品,均是转载自其他平台,本网赢家财富网 福建11选五开奖结果 www.7-vp.com 转载文章为个人学习、研究或者欣赏传播信息之目的,并不意味着赞同其观点或其内容的真实性已得到证实。全部作品仅代表作者本人的观点,不代表本网站赢家财富网的观点、看法及立场,文责作者自负。如因作品内容、版权和其他问题请与本站管理员联系,请在30日内进行,我们收到通知后会在3个工作日内及时进行处理。

      2.本网站刊载的各类文章、广告、访问者在本网站发表的观点,以链接形式推荐的其他网站内容,仅为提供更多信息供用户参考使用或为学习交流的方便(本网有权删除)。所提供的数据仅供参考,使用者务请核实,风险自负。

      版权属于赢家财富网,转载请注明出处
      查看更多

      相关推荐

      • 内参
      • 股票
      • 赢家观点
      • 娱乐

      华创证券:汽车板块中期配置价值正在显现

      华创证券指出,伴随5月汽车社零增速转正、6月终端需求超预期,汽车板块关注度近期持续上升,悲观情绪一定程度上较前期淡化。虽然行业7、8月有潜在利空因素,但行业及上市...

      机构论市:沪指调整已触达趋势下轨 何时可重新入???

      广州万?。赫鸬垂刈⒊┺幕岽笈陶鸬?,成交地量延续。交投情绪太弱,不利于参与博弈反弹机会。建议投资者耐心等待超跌反弹机会。大盘指数早盘窄幅震荡,午盘...

      中信证券为MSCI基金等提供流动性服务获上交所同意

      7月10日,中信证券为MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投资基金、南方中证1000交易型开放式指数证券投资基金(以下简称1000ETF)和国泰CES半导体行业交易型开放式指数...

      (7/10)名博看后市:大盘红周四的概率有多大?

      第六感觉:大盘红周四的概率有多大?收盘时,上证综指报收于2915.30点,下跌12.93点,跌幅0.44%,成交1412亿;深证成指报收于9166.15点,下跌32.64点,跌幅0.35%,成交190

      早知道:2019年07月03号热点概念与题材前瞻【附股】

      周二大盘低开震荡微跌,深市几大指数均勉强上涨。汽车、医药医疗和农业等板块涨幅居前,券商、保险、两桶油和茅台等权重趋弱。题材仅新能源汽车、军工和猪肉等零散的表现...

      早知道:2019年04月29号热点概念与题材前瞻【附股】

      沪指一根周K线吞噬前三周涨幅,5个交易日共下跌193点,持续跟踪赢家江恩分析的学员规避了本周调,22号已提示仓位降低至三成,综合趋势工具极反通道多周期关系,下周市场...


      热门概念排行

      更多>>
      福建11选五开奖结果
    2. “冬病夏治”三伏贴本周开贴 2019-07-18
    3. 百姓故事“触摸山城温情 讲述百姓故事”——华龙网 2019-07-18
    4. 亚冠18决赛:权健恒大演中超德比 上港战日本球队 2019-07-15
    5. 轩辕坛-当售后服务插上互联网翅膀 2019-07-05
    6. 山东省莱西木偶剧首次亮相新西兰国家博物馆 2019-06-26
    7. 盘点:百名“红通”人员下落如何? 2019-06-13
    8. 回复@老老保老张工:各级计委啊!虽然有时候也征求企业的意见,但仅仅是作为制订计划的参考,权重微乎其微…… 2019-06-07
    9. 让端午文化多一些日常呈现 2019-06-07
    10. 中小创还未止跌谨慎操作为主 2019-06-02
    11. 日照:做好经略海洋这篇大文章 2019-05-29
    12. 中国设置“陷阱”?西方这波抹黑炒作,正被事实逐一击破—— 2019-05-29
    13. 蓝色湛江 共创新旅游 2019-05-23
    14. 方法-热门标签-华商生活 2019-05-23
    15. 四川通报6起群众身边的腐败和作风问题 2019-05-18
    16. 【理上网来·喜迎十九大】塞尔维亚驻华大使:中国的发展是其他国家望尘莫及的 2019-05-13
    17. 港妹免费六合图库 江苏快3是骗局吗 欢乐升级初学者技巧攻略 河南福彩微信 甘肃快三走势图 期特码开多少号 竟彩网计算器胜平负 云南十一选五荐号 体彩福建31选7第18274 福彩双色球基本走势图100 吉林快三开将结果 海南环岛赛吉祥物 吉林11选5走势图360 中国足彩网积分抽奖 一肖中特今晚准